Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis adakah pengaruh tingkat inflasi, nilai kurs dollar (USD/IDR), Indeks Nikkei 225, dan Indeks Hang Seng terhadap Indeks Harga Saham pada tahun 2009-2014. Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah Tingkat Inflasi, Nilai Kurs Dollar (USD/IDR), Indeks Nikkei 225, Indeks Hang Seng dan Indeks Harga Saham Gabungan.Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah data Indeks Harga Saham Gabungan, Tingkat Inflasi, Nilai Kurs Dollar (IDR/IDR), Indeks Nikkei 225, dan Indeks Hang Seng dari tahun 2009 sampai 2014 secara berturut-turut. Pemilihan sampel menggunakan metode purposive sampling. Tredapat 72 sampel yang memenuhi kriteria sebagai sampel penelitian. Metode penelitian yang digunakan adalah metode analisis GARCH-M. Data yang digunakan pada penelitian ini adalah data sekunder yang berasal dari situs resmi www.bi.go.id untuk data Tingkat Inflasi, dan Nilai Tukar (Kurs) dan finance.yahoo.com untuk Indeks Harga Saham Gabungan, Indeks Nikkei 225 dan Indeks Hang SengBerdasarkan penelitian yang telah dilakukan, dapat disimpulkan bahwa nilai Kurs Dollar (USD/IDR) dan Indeks Hang Seng mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap Indeks Harga Saham Gabungan. Sedangkan untuk Indeks Nikkei 225 dan Tingkat Inflasi mempunyai pengaruh positif dan tidak signifikan terhadap Indeks Harga Saham Gabungan.Kata Kunci: Indeks Harga Saham Gabungan, Inflasi, Kurs Dollar (USD/IDR), Indeks Nikkei 225, Indeks Hang Seng This study aimed to analyze there any effect of inflation, the value of the dollar exchange rate (USD / IDR), Nikkei 225 index and the Hang Seng Index on Composite Stock Price Index in 2009-2014. Variables used in this research is Inflation, Exchange Dollar Value (USD / IDR), Nikkei 225 index, Hang Seng Index and the Composite Stock Price Index.The population used in this research is data Composite Stock Price Index, Inflation, Exchange Dollar Exchange Rate (S / S), Nikkei 225 and the Hang Seng Index from 2009 to 2014 respectively. The sample selection using purposive sampling method. Tredapat 72 samples that represent a sample. The method used is the analysis method GARCH-M. The data used in this research is secondary data derived from the official site www.bi.go.id for data Inflation, and Exchange (Exchange) and finance.yahoo.com to Composite Stock Price Index, Nikkei 225 and the Hang Seng IndexBased on the research that has been done, it can be concluded that the value of the dollar exchange rate (USD / IDR) and the Hang Seng Index had a positive and significant impact on the Composite Stock Price Index. As for the Nikkei 225 index and the inflation rate has a positive effect and are not significant to the Composite Stock Price Index.Keywords: Composite Stock Price Index, Inflation, Exchange Dollar (USD / IDR), Nikkei 225 index, Hang Seng IndexDAFTAR PUSTAKAAng, R. (1997), Buku Pintar : Pasar Modal Indonesia, First Edition Mediasoft Indonesia. Ardian, A. (2010), Analisis Pengaruh Tingkat Suku Bunga SBI, Harga Minyak Dunia, Harga Minyak Dunia, Kurs Rupiah, Indeks Nikkei 225, Indeks Dow Jones terhadap IHSG, tesis UNDIP. Apriansyah, Y (2014) Analisis Pengaruh Kurs (Usd/Idr), Suku Bunga Sertifikat Bank Indonesia (Sbi), Inflasi Dan Indek Nikkei 225 Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (Ihsg) Di Bursa Efek Indonesia (Bei) Periode Januari 2004 – Agustus 2013, Skripsi Universitas Bengkulu Blancard, Olivier (2006), Macroeconmic 4th edition. Pearson Prenlice Hall. New Jersey Deddy, Azhar (2009), Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan (Ihsg) Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Universitas Gunadarma Eli Yuniasi (2014) Tujuan dan Fungsi Pasar Modal http://ekonomiplanner.blogspot.co.id/2014/06/tujuan-dan-fungsi-pasar-modal.html Elton dan Gruber (1995). Modern Portofolio : Theory and Investment Analysis, 5th edition. New York : Wiley. Ferry Rinaldi (2014) Pengertian pasar modal, insturmen investasi, dan broker. http://www.kembar.pro/2014/10/pengertian-pasar-modal-instrumen.html Greene, W. (2008). Econometric Analysis sixth edition. New Jersey: Pearson International Education. Gujarati, D. (2006), “Dasar-Dasar Ekonometrika” (Edisi Ketiga). Jakarta: Erlangga. Indraloka, D. (2012), Analisis Pengaruh Variabel Makroekonomi dan Harga Minyak Dunia Terhadap Indeks Harga saham Gabungan (IHSG), Skirpsi UIN Syahid Jakarta. Kemala, S. (2012), Analisis pengaruh SBI, Indeks Hang Seng, Kurs Dollar AS dan Indeks Dow Jones terhadap IHSG, Jurnal. Kuncoro, M. (2001), Metode Kuantitatif, Teori dan Aplikasi Untuk Bisnis dan Ekonomi, UPP AMP YKPN. Edit, R. (2008). Analisis Portofolio Optimal Saham-Saham LQ 45 Pada Periode Agustus 2005 – Juli 2006 di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Bisnis & Manajemen Bunda Mulia. Vol : 4. No. 1. Halim, A. (2005). Analisis Investasi. Jakarta: Penerbit Salemba Empat. Hartono, J. (2008). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta : BPFE Yogyakarta. Husnan, S. (2005). Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Edisi Keempat. Yogyakarta : UPP AMP YKPN. Nachrowi D., Usman H. (2006), Pendekatan Populer dan Praktis Ekonometrika untuk Analisis Ekonomi dan Keuangan, Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia. Nainggolan, Susan, (2008), Pengaruh Variabel Fundamental Terhadap Harga Saham Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”, Tesis. Universitas Sumatera Utara, Medan Rezy, F. (2011), Pengaruh Indeks Harga Saham Global dan Amerika Latin terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia(BEI), Skripsi Ekonomi UIN Syahid Jakarta. Rodoni, Ahmad, Ali H. (2010). Manajemen Keuangan. Jakarta: Mitra Wacana Media. Sugiyono. (2008). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta. Sunariyah. (2004). Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Edisi Keempat. Yogyakarta: UMP AMP YKPN Samsul, M. (2006). Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. Jakarta: Penerbit Erlangga. Sekaran, U. (2006). Metodologi Penelitian Untuk Bisnis. Jakarta: Salemba Empat Sirait dan D. Siagian. (2002). Analisis Keterkaitan Sektor Riil, Sektor Moneter, dan Sektor Luar Negeri dengan Pasar Modal: Studi Empiris di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Ekonomi Perusahaan. Sjahrir, (1995). Tinjauan Pasar Modal. PT Gramedia Pustaka Utama, Jakarta Suliyanto. (2011). Ekonometrika Terapan : Teori dan Aplikasi dengan SPSS. Yogyakarta: Andi. Sunariyah. (2011). Pengantar Pengetahuan Pasar Modal (Edisi Keenam). Yogyakarta: UPP STIM YKPN. Winarno, W. (2009). Analisis Ekonometrika dan Statistika dengan Eviews (Edisi Kedua). Yogyakarta: UPP STIM YKPN. Yuliana, I. (2010), Analisis Pengaruh Variabel Makro terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia, Jurnal UIN Malang.